Am publicat recent o listă cu Acțiunile AI și non-AI ale Roth MKM trebuie să fie precaute: 15 acțiuni bancare cu o majorare de capital de 60 de miliarde de dolari urmăresc. În acest articol, vom arunca o privire asupra poziției Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) față de alte acțiuni AI și non-AI ale Roth MKM, pentru a fi precauți.
Industria tehnologiei a condus piața de valori într-un moment în care ratele dobânzilor erau la niveluri ridicate de două decenii. În centrul creșterii se află inteligența artificială, care a împins unele acțiuni la maxime record. Pentru a înțelege impactul AI asupra pieței bursiere mai largi și asupra acțiunilor tehnologice, în special, luați în considerare performanța indicelui bursier emblematic S&P, indicele mai larg NASDAQ și componenta concentrată pe mega cap a NASDAQ. De când OpenAI a anunțat ChatGPT pentru uz public în noiembrie 2022, cei trei indici bursieri au câștigat cu 49,5%, 64% și, respectiv, 71%.
Această performanță a indicelui ne oferă două perspective cheie asupra a ceea ce a determinat performanța pieței de valori în ultimii doi ani. În primul rând, diferența dintre performanța indicelui bursier tech-heavy și emblematic S&P indică faptul că acțiunile tehnologice au condus piața. Pentru a verifica această ipoteză, luați în considerare performanța indicilor bursieri bancar și energetic ai S&P. În aceeași perioadă, acești indici au câștigat cu 22%, respectiv 5,7%. Aceste două sunt printre cele mai mari sectoare ale pieței bursiere non-tech și, în timp ce tehnologia a crescut, randamentele lor au rămas în urmă.
A doua perspectivă este dominația absolută a acțiunilor de tehnologie mega-cap. Această perspectivă vine prin performanța indicelui NASDAQ axat pe mega-caps. Acesta conduce cu șapte puncte procentuale indicele NASDAQ mai larg și deja bogat în tehnologie și a fost dominat de performanța designerului GPU AI favorit de pe Wall Street, ale cărui acțiuni au câștigat 749% de la lansarea publică a ChatGPT. În ceea ce privește celelalte acțiuni Magnificent 7, acțiunile producătorului de vehicule electrice au crescut cu 76%, cele ale firmei din spatele Windows au câștigat 62%, acțiunile furnizorului de motoare de căutare au crescut cu 75,8%, compania de social media este în creștere cu 349%, Retailerul de comerț electronic a câștigat 115%, iar producătorul de iPhone a crescut cu 55%.
Drept urmare, este clar că acțiunile tehnologice joacă un rol important în stimularea performanței pieței de valori. Așadar, merită să aruncăm o privire mai profundă asupra performanței lor, să înțelegem ce le rezervă viitorul și să analizăm modul în care ar putea fi poziționați pentru a răspunde tendințelor tehnologice în creștere rapidă, cum ar fi conducerea autonomă și inteligența artificială.
O firmă care a lucrat îndeaproape cu acțiunile de tehnologie și s-a angajat în runde de investiții pentru startup-uri tehnologice este banca de investiții Roth MKM. Firma susține că „a strâns peste 60 de miliarde de dolari pentru companiile publice cu capitalizare mică din 1992”, prin „servicii care includ IPO, follow-on-uri, vânzări secundare, plasamente private, bancomate și consiliere pentru fuziuni și achiziții”. Analiștii companiei au fost ocupați să-și împărtășească părerile despre unele dintre cele mai mari companii de tehnologie în acest an.
Povestea continuă
De exemplu, analistul Roth Rohit Kulkarni și-a împărtășit gândurile la CNBC despre compania de comerț electronic și cloud computing a lui Jeff Bezos în iulie. El a subliniat că CEO-ul companiei Amazon Web Services (AWS), Matt Garman, „într-un punct în care trebuie să demonstreze că AWS, liderul în cloud, poate menține liderul în AI, uh, în următorii trei până la cinci ani”. Până acum, în 2024, firma a schimbat narațiunea în jurul AWS, unde investitorii s-au încălzit încet la faptul că ar putea conduce în inteligența artificială, iar firma a „jucat să recupereze din urmă”, a subliniat analistul Roth. El a continuat să împărtășească punctele cheie de atenție asupra minții investitorilor la începutul anului și ce vor evalua aceștia în continuare.
Potrivit Kulkarni, „au fost două cele mai mari întrebări care au venit în 24 pentru Amazon. Pot oferi o creștere accelerată în AWS? Da, au făcut-o. Și a doua mare întrebare a fost: pot demonstra o rentabilitate în creștere atât în America de Nord, cât și în retailul internațional? Da au făcut-o. Și probabil ne apropiem de marje record ridicate în comerțul cu amănuntul în următoarele șase până la nouă luni. Asta este, ceva în care investitorii cred cu tărie, care sunt optimiști în Amazon, că profitabilitatea retailului o va ajuta, să depășească ceea ce am văzut chiar în 2018, 19 niveluri. Deci, aceasta este o restructurare fundamentală a afacerii pe care Andy Jessy a orchestrat-o și care va ajuta stocul. În timp ce face asta, narațiunea AWS se schimbă încet în favoarea lor. Așadar, ambii piloni ai motorului de creștere al Amazon încep să se declanșeze în timp ce depășesc performanța în publicitate, în timp ce includ noi straturi de creștere. Ca și lanțul de aprovizionare ca serviciu, lucru nou legat de asistența medicală.” În consecință, analistul a concluzionat că ne place firma „în următoarele, nu doar șase luni, ci probabil în 25”.
O altă firmă care a apărut în știri este compania auto a lui Elon Musk. În timp ce acțiunile sale au fost afectate de piața lentă a vehiculelor electrice în 2024, rezultatul alegerilor a injectat viață proaspătă stocului. De la începutul anului până în ziua alegerilor, stocul a scăzut cu 2,2%. Acum, este în creștere cu 36% până în prezent, după ce a câștigat 39% de la alegeri. Analistul senior al lui Roth, Craig Irwin, a împărtășit recent câteva informații despre această firmă. Pe lângă faptul că este o companie de vehicule electrice, firma este și un jucător cheie în industria de conducere autonomă. Potențialul de autonomie, ajutat de cantități mari de date și resurse de instruire, este, de asemenea, inclus în stoc. Potrivit lui Irwin, decizia firmei de a se baza pe camere în loc de senzori LiDAR se poate dovedi a fi dificilă.
El crede că „tehnologic, este posibil, realizabil. Dar economia nu se adună atunci când arzi de fapt de două ori mai multă energie electrică pentru a ajunge de la A la B. Calculul, costul calculului este mare.” Cu toate acestea, el este „un mare credincios în viitorul pe termen lung al autonomiei, dar nu va fi o actualizare a aplicației pentru flota existentă. Și acestea vor fi vehicule foarte diferite când vor ieși pe drum.” În consecință, după ce a luat în considerare și ratele de eroare, analistul este „un sceptic puternic” care crede că „dacă vedem, știți, un vehicul asemănător Waymo, vor mai dura cinci ani”.
Deci, deoarece Roth MKM urmărește îndeaproape sectorul tehnologic, am decis să ne uităm la ce stocuri tehnologice se ferește firma. Într-o notă recentă, firma a spus că „Nu retrogradăm Tehnologia. În opinia noastră, downgrade-urile necesită vânzare imediată.” Dar a avertizat că „începe să vadă că mai multe grafice pierd din avânt, dar munca noastră arată, de asemenea, că multe nume nu au atins încă nivelul de „stop loss” în grafic. Suntem conștienți de leadershipul pe care acest grup l-a oferit pieței în ultimii doi ani, dar pe termen scurt, anticipăm că acest sector va avea performanțe în concordanță cu piața generală.”
Pentru ca lista noastră de acțiuni tehnologice Roth MKM să fie precaută, am clasat acțiunile parte din raportul său recent după numărul de fonduri speculative care cumpăraseră acțiunile în T3 2024, în ordine descrescătoare.
Pentru aceste acțiuni, am menționat și numărul de investitori de fonduri speculative. Motivul este simplu: cercetările noastre au arătat că putem depăși piața, imitând alegerile de top ale celor mai bune fonduri speculative. Strategia buletinului nostru informativ trimestrial selectează 14 acțiuni cu capitalizare mică și mare capitalizare în fiecare trimestru și a avut o rentabilitate de 275% din mai 2014, depășind valoarea de referință cu 150 de puncte procentuale. (vezi mai multe detalii aici).
O echipă de dezvoltare care lucrează împreună pentru a crea următoarea versiune de Windows.
Numărul deținătorilor de fonduri speculative în T3 2024: 279
Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) este cea mai mare companie de sisteme de operare pentru consumatori din lume, care are, de asemenea, un punct de sprijin în industria cloud computing. Ipoteza sa este condusă de cheltuielile în cloud ale întreprinderilor, iar în era AI, înseamnă că firma trebuie să genereze profituri generate de AI în evaluarea afacerii sau a riscurilor. Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) a investit miliarde de dolari în OpenAI, ceea ce a făcut ca nevoia de a genera profituri AI indispensabilă ipotezei firmei. De fapt, îngrijorările investitorilor cu privire la capacitatea firmei de a genera rapid profituri au determinat prețul acțiunilor în 2024. De la începutul anului până la începutul lunii iulie, acțiunile Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) au câștigat 26%. Cu toate acestea, de atunci, acțiunile au scăzut cu 11,5%, deoarece acțiunile s-au scufundat cu 3,1% în tranzacțiile post-piață, după rezultatele primului trimestru fiscal ale companiei. Astfel, Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) a condus creșterea veniturilor din cloud la punctul de mijloc din T2 la 31,5%, ceea ce a fost mai mic decât 32,25% la care se așteptau analiștii.
Baron Opportunity Fund a menționat Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) în documentul său Scrisoarea investitorului Q3 2024. Iată ce a spus fondul:
„Microsoft a fost cunoscut în mod tradițional pentru produsele Windows și Office, dar în ultimii cinci ani a construit o afacere în cloud cu o rată de rulare de 147 de miliarde de dolari, inclusiv serviciul său de infrastructură cloud Azure și aplicațiile sale Office 365 și Dynamics 365 furnizate în cloud. Acțiunile au adus unele câștiguri din performanța puternică din prima jumătate a acestui an. Pentru al patrulea trimestru al anului fiscal 2024, Microsoft a raportat un trimestru puternic, cu venituri totale în creștere cu 16%, în concordanță cu The Street; Microsoft Cloud a crescut cu 22%; Azure cu 30%; 43% marje de venit din exploatare; și 36% marje ale fluxului de numerar liber. Cu toate acestea, creșterea Core Azure a venit cu un punct în fața așteptărilor, din cauza unei piețe europene slabe și a constrângerilor continue asupra capacității de calcul AI. În același sens, în timp ce Microsoft și-a reiterat obiectivele pentru anul fiscal 2025 de creștere cu două cifre a veniturilor din exploatare și a veniturilor din exploatare, ghidurile trimestriale au cerut ca creșterea Azure să încetinească puțin înainte de a se accelera în a doua jumătate a anului fiscal, pe măsură ce cheltuielile de capital cresc, generând o extindere a capacității de calcul AI. Considerăm că această investiție este un indicator principal al creșterii, cu mai mult de jumătate din cheltuieli legate de terenuri durabile și de construcții de centre de date, care ar trebui să monetizeze în următorii peste 15 ani. Rămânem încrezători că Microsoft este una dintre cele mai bine poziționate companii în domeniul software, cloud computing și AI care se suprapun și rămânem investitori.”
În general, MSFT ocupă locul 15 pe lista noastră de acțiuni Roth MKM AI și non-AI la care să fim precauți. Deși recunoaștem potențialul MSFT ca investiție, convingerea noastră constă în convingerea că unele acțiuni AI sunt mai promițătoare pentru a oferi randamente mai mari și pentru a face acest lucru într-un interval de timp mai scurt. Dacă sunteți în căutarea unui stoc AI care este mai promițător decât MSFT, dar care se tranzacționează la mai puțin de 5 ori câștigurile sale, consultați raportul nostru despre cel mai ieftin stoc AI.
CITEȘTE URMĂTORUL: 8 cele mai bune acțiuni Wide Moat de cumpărat acum şi Cele mai importante 30 de acțiuni AI conform BlackRock
Dezvăluire: Niciuna. Acest articol este publicat inițial la Maimuță din interior.