Există câteva motive foarte bune să credem asta British American Tobacco (NYSE: BTI) te-ar putea oferi un venit pe viață. Și având în vedere că randamentul este de 7,9%, într-un moment în care S&P 500 indicele dă doar în jur de 1,2%, există un motiv foarte real pentru care investitorii în dividende să-și ia timp să examineze acțiunile. Întrebarea pe care trebuie să o puneți în timp ce o faceți este aceasta: merită asumat riscul de a deține British American Tobacco?
British American Tobacco este o companie europeană și raportează doar semestrial, așa că investitorii trebuie să plătească date financiare solide pentru doar șase luni pe an. Dar sunt multe pentru a arăta câteva fapte importante. De exemplu, divizia de combustibili a companiei reprezintă aproximativ 80% din venituri. Și în cadrul acelei divizii, țigările reprezintă aproape 98% din volumul companiei. Aceasta este o companie de țigări.
Pentru a fi corect, aproximativ 20% din venituri provin din alte produse, din care această listă include lucruri precum vape și pungi cu nicotină. Acestea se încadrează în noua divizie de categorii a British American Tobacco și este o afacere considerabilă. Eforturile sale de a dezvolta această afacere arată că managementul caută în mod activ să-și extindă acoperirea dincolo de operațiunile de bază din țigări. Acest lucru nu este doar bun, este vital pentru viitorul companiei.
Clienții de țigări tind să fie destul de loiali, cumpărând fumuri atât pe piețele bune, cât și pe cele proaste. Acesta este motivul pentru care stocurile de tutun sunt plasate în sectorul bunurilor de consum de bază. Crearea dependenței de nicotina ajută în acest sens, desigur, dar nici măcar acest fapt nu a fost suficient pentru a opri scăderea lentă și constantă a volumului.
În prima jumătate a anului 2024, British American Tobacco a vândut cu 6,8% mai puține țigări decât în aceeași perioadă a anului 2023. Pentru întregul an 2023, volumul de țigări a scăzut cu 5,3%, scăderea din 2022 fiind de 5,1%. Tendința descendentă merge mai departe, dar acestea sunt date suficiente pentru a vă oferi o idee despre ceea ce se întâmplă în cea mai importantă afacere a acestei companii.
Ca și alte companii de tutun, British American Tobacco a crescut prețurile pentru a compensa scăderea volumului. Până acum această abordare a funcționat, permițând companiei să continue să-și susțină dividendele mari și chiar să ofere capacitatea de creștere a dividendelor. Însă scăderile de volum și creșterile de preț pot continua doar atât de mult înainte de a ajunge la un punct de vârf și creșterea prețului agravează problema volumului. De aceea, este atât de important ca British American Tobacco să găsească alte vehicule de creștere pentru a compensa scăderea operațiunii de țigări.
Povestea continuă
După cum sa menționat, noile categorii de afaceri reprezintă aproximativ 20% din venituri. Asta arată progresul. Dar doar una dintre afacerile din acea divizie a crescut efectiv în prima jumătate a anului 2024, iar veniturile totale au ajuns să scadă cu 1% de la an la an. Chiar și la ajustarea pentru fluctuațiile valutare, veniturile grupului au crescut cu doar 2,3%. Pur și simplu, aceasta nu este o creștere suficientă pentru a compensa slăbiciunea în curs de desfășurare a operațiunii cu țigări.
Acesta este miezul problemei. Randamentul ridicat al British American Tobacco pare că ar putea stabili un investitor cu venituri cu un flux uriaș de venituri pasive. Dar acest lucru este valoros doar dacă poate fi menținut pe termen lung, ceea ce este departe de a fi clar, având în vedere tendințele din afaceri care susțin randamentul uriaș al dividendelor. Dacă nu credeți cu tărie că British American Tobacco poate găsi un înlocuitor pentru afacerea sa mare și în scădere cu țigări, nu ar trebui să-l cumpărați. Dacă nu reușește să găsească un înlocuitor, este posibil ca dividendul să nu dureze mult. Astfel, acel randament mare ar putea, de fapt, să te pregătească pentru eșec dacă nu ești atent.
Înainte de a cumpăra acțiuni de British American Tobacco, luați în considerare următoarele:
The Consilier de stocuri Motley Fool echipa de analiști tocmai a identificat ceea ce cred ei că sunt 10 cele mai bune stocuri pentru ca investitorii să cumpere acum… iar British American Tobacco nu era unul dintre ei. Cele 10 acțiuni care au făcut reducere ar putea produce randamente monstru în următorii ani.
Luați în considerare când Nvidia a făcut această listă pe 15 aprilie 2005… dacă ați investit 1.000 USD la momentul recomandării noastre, ai avea 799.099 USD!*
Consilier de stoc oferă investitorilor un plan ușor de urmărit pentru succes, inclusiv îndrumări privind construirea unui portofoliu, actualizări regulate de la analiști și două noi alegeri de acțiuni în fiecare lună. TheConsilier de stocserviciul are mai mult decât de patru ori revenirea S&P 500 din 2002*.
Vezi cele 10 stocuri »
*Consilierul de acțiuni revine începând cu 16 decembrie 2024
Reuben Gregg Brewer nu are nicio poziție în niciunul dintre acțiunile menționate. The Motley Fool recomandă British American Tobacco Plc și recomandă următoarele opțiuni: apeluri lungi în ianuarie 2026 de 40 USD la British American Tobacco și scurte oferte în ianuarie 2026 de 40 USD la British American Tobacco. The Motley Fool are o politică de divulgare.
Cumpărarea stocului British American Tobacco azi v-ar putea pregăti pentru viață? a fost publicat inițial de The Motley Fool