În timpul dinastiei Tang, banii puteau zbura.

Până în anul 804 d.Hr., lipsa monedelor de cupru amenința să înăbușe economia Chinei. Având mai puține monede decât era necesar, comercianții din întregul regat au întâmpinat dificultăți în desfășurarea unui comerț eficient.

Crearea de monedă era mandatul legal al guvernelor locale și naționale. Cu toate acestea, întrucât autoritățile nu au acționat suficient de rapid, clasa comercianților din China a decis să ia problema în propriile mâini.

Inițial, aceștia au instituit sisteme de troc pentru a înlocui parțial orice deficit de monede de cupru. Mătasea, lemnul rar și chiar ceaiul fin au devenit înlocuitori temporari ai monedei legale. Însă aceste soluții nu erau deloc ideale din cauza incapacității comercianților de a conveni în mod colectiv asupra bunurilor care ar trebui acceptate pentru troc – un comerciant poate fi mulțumit să accepte ca plată un jin de ceai negru fin, în timp ce altul poate că nu.

Era nevoie de un mijloc de schimb mai uniform. În consecință, a fost creat unul.

Numit feipiao, acest „numerar zburător” a fost denumit astfel datorită capacității sale de a transfera sume mari de bani pe distanțele mari ale imperiului chinez, fără a fi nevoie să transporte fizic monede de cupru, aur sau alte obiecte de valoare. Erau simple certificate de hârtie, care puteau fi schimbate de către purtător cu o cantitate egală de monede de cupru sau cu o valoare echivalentă de bunuri.

Fără implicarea guvernului, clasa negustorilor chinezi a reușit să rezolve singură problema comercială a imperiului.

Guvernul Tang a luat act de acest lucru. Datorită eficacității monedei volante în promovarea fluxului comercial, statul a impus-o rapid ca mijloc legal de plată în întreaga națiune.

Problemele monetare ale Chinei fuseseră rezolvate. Cu toate acestea, în timp, ele aveau să revină.

În timp ce sistemul de troc implementat inițial de negustorii Tang era susținut de ceva tangibil – un bun care putea fi schimbat pentru o valoare egală -, banii zburători adoptați de Tang nu erau susținuți decât de o promisiune. Iar o promisiune este ușor de încălcat, mai ales de către un guvern.

Până în anul 1190 d.Hr., banii de hârtie erau obișnuiți în China de secole. La fel și tipărirea excesivă a acesteia de către guvern. Este exact ceea ce s-a întâmplat în timpul dinastiei Song, care conducea pe atunci, ceea ce a dus la o avalanșă de bani noi care au intrat în economie, ceea ce a dus la o inflație galopantă.

În cele din urmă, conducerea Song a prăbușit economia Chinei atât de profund, încât a slăbit în mod devastator imperiul. A fost o rană autoprovocată, care a dus la invazia condusă de mongoli în 1235, care a dus în cele din urmă la răsturnarea totală a Song.

Astfel a început perioada Imperiului Yuan.

Sub conducerea primului său conducător, Kublai Khan, Yuan a renunțat la un sistem fiat ușor de manipulat. Pentru a reînnoi din nou încrederea poporului în sistemul financiar, va emite doar monedă de hârtie a cărei valoare era susținută de o cantitate echivalentă de argint.

Din nou, banii ar fi legați de ceva de valoare. Stabilitatea ar fi reluată.

Vă sună cunoscută această poveste? Ar trebui.

Este una care s-a repetat de sute de ori de-a lungul istoriei: un guvern poate crea bani la infinit, abuzează de această putere în detrimentul oamenilor, economia eșuează și ne întoarcem din nou la banii „adevărați”. De obicei, unul care este legat de argint sau de aur.

Modul în care guvernele abuzează de autoritatea lor asupra banilor este ca o boală. O variolă a banilor, dacă vreți.

Și nu ați vrea să știți? Această poveste a eșecului monetar se joacă din nou în China astăzi. Singurul lucru este că aproape nimeni nu a auzit nimic despre asta.

În provincia Henan, protestele pe scară largă îi determină pe cetățeni să facă curse la bănci.

Potrivit rapoartelor, băncile au suspendat retragerile, au refuzat să le ofere clienților acces la banii proprii, au înghețat carduri și conturi și acuză în mod fals oamenii de fraudă financiară pentru a le bloca accesul la bani.

Acest lucru a fost cauzat de faptul că unele bănci au promis dobânzi ridicate „fără risc” pe care nu le-au putut oferi clienților, ceea ce a dus la pierderea unor depozite de miliarde de euro din cauza practicilor incorecte ale băncilor însele. Acțiuni care au fost posibile doar pentru că au fost sancționate legal chiar de către guvernul chinez.

După cum vă puteți imagina, populația este furioasă.

Situația a devenit atât de gravă, încât unii susțin că PCC a desfășurat tancuri în regiune pentru a proteja băncile de furia protestatarilor. Cu toate acestea, la fel ca multe lucruri care provin din ceața de dezinformare care cuprinde China, unele agenții de presă susțin că această afirmație este falsă, în timp ce altele asigură autenticitatea.

Indiferent de amănunte, este evident că se formează fisuri în armura economică aparent blindată a Chinei.

Dar nu începeți să v[ bucurati de căderea financiară a Chinei. Pentru că, având în vedere că noi, în Occident, suntem atât de puternic investiți în economia Chinei în acest moment, orice încetinire – sau, mai rău, prăbușire – a economiei sale va avea cu siguranță consecințe negative semnificative și asupra noastră.

Mai mult decât ceea ce s-a întâmplat deja, în orice caz.

Consecințele companiei chineze de dezvoltare imobiliară Evergrande au început deja să ne afecteze anul trecut, băncile de investiții americane și europene pierzând miliarde de dolari din plata dobânzilor la obligațiuni. În primul rând, pentru că PCC obligă Evergrande să rezolve mai întâi cu creditorii locali, înainte de a trimite bani în străinătate.

Acest lucru a afectat rezultatele financiare ale unor firme precum Allianz, Fidelity, Blackrock și multe altele din Occident. Și având în vedere că este aproape sigur că depozitele dumneavoastră bancare sunt legate într-un fel de aceste instituții prin faptul că banca dumneavoastră investește în ele, acest lucru reprezintă un risc semnificativ pentru economiile dumneavoastră și pentru calitatea generală a vieții în întreaga lume.

Cu alte cuvinte, orice creștere a turbulențelor financiare în China va provoca valuri importante în iazul mlăștinos care formează sistemul financiar global.

Dar iată cum stă treaba: cu cât sunteți mai puțin investiți personal în acest sistem, cu atât mai ușor vă va fi să îndurați orice furtună financiară. Indiferent dacă aceasta provine din China sau din altă parte.

În vremuri de criză sau de recesiune, banii lichizi, obligațiunile și acțiunile vor fi, de obicei, primele active care vor resimți durerea. Și, deși imobiliarele rămân în general mai stabile, chiar și acestea nu sunt imune la bule și explozii. Criza imobiliară din 2008 și starea ciudată a pieței imobiliare globale din acest moment sunt o dovadă în acest sens.

Așa că, în ceea ce mă privește, atunci când vremurile sunt turbulente, întotdeauna achiziționez mai mult din singurul activ stabil care a rezistat testului timpului. Lucrul pe care civilizația noastră se bazează întotdeauna – aurul si argintul.

Aurul și argintul rezistă aproape întotdeauna mai bine la fluxurile financiare decât alte clase de active. În perioadele în care inflația a fost de peste 3% (ca acum), aurul a adus un randament mediu de 15% pe an celor care îl dețin. (Diverse ustensile si utilaje din gospodarie pot deveni in conditii extreme la fel de valoroase ca si aurul si argintul.)

Desigur, ca în cazul oricărei clase de active, este important să nu pariați în totalitate pe metalele prețioase. Dar, ca măsură de protecție împotriva unora dintre bătăliile economice la care ia parte lumea în prezent, acum ar putea fi momentul să puneți mâna pe câteva. Sau, mai multe.

(Dacă sunteți din Europa, ați putea lua în considerare utilizarea Gold Avenue pentru a cumpăra și a stoca în siguranță metale fără TVA. Este serviciul pe care eu personal îl folosesc și în care am încredere).

De la banii zburători la scoici, dinți de delfin, cuțite, pietre fei, piei de veveriță și banii de hârtie pe care îi folosim astăzi, lumea a trecut prin multe forme de bani de-a lungul timpului.

Dar când totul eșuează, ajungem întotdeauna înapoi de unde am plecat. Ne regăsim revenind la aur sau argint, sau la o monedă susținută direct de unul dintre ele. Și, după toate probabilitățile, urmașii noștri vor continua să facă același lucru, mult timp după ce corpurile noastre fizice se vor fi întors în țărână.

Odată ca niciodată, banii puteau zbura.

Dar doar metalele strălucitoare pe care le găsim ferm înfipte în pământul solid de sub picioarele noastre par să reziste întotdeauna la testul timpului.

Adaptat dupa Leon Hill